Turtle-Trading-Strategie
Das legendäre regelbasierte Trendfolgesystem
Das Turtle-Trading-System ist eine vollständige, regelbasierte Trendfolgestrategie, die in den 1980er-Jahren von Richard Dennis und William Eckhardt entwickelt wurde. Es bewies, dass jeder erfolgreich handeln lernen kann – mit einem systematischen Ansatz, der emotionale Verzerrungen ausschaltet und sich strikt auf mathematische Ausbruchssignale und volatilitätsnormierte Positionsgrößen konzentriert. — Investopedia
Diese Strategie wird als Bildungsbeispiel bereitgestellt, das von gängigen öffentlichen technischen Analysekonzepten und Referenzmaterialien inspiriert ist. Sie dient ausschließlich Forschungs- und Produktdemonstrationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
Strategie-Eignung
RISIKO: HIGH
✅ Am besten für
❌ Vermeiden bei
Erfordert extreme Disziplin und emotionale Kontrolle, um lange Phasen kleiner Verluste (Drawdowns) auszuhalten, während man auf den seltenen "großen Gewinner" wartet.
F: Was ist die "Filterregel" beim Turtle-Trading?
Die Filterregel gilt für System 1 (20-Tage-Ausbrüche). Sie besagt, dass ein Ausbruchssignal nur dann genommen werden sollte, wenn das vorherige Ausbruchssignal ein Verlusttrade war – das hilft, Choppy-Märkte zu vermeiden.
F: Wie berechneten die Turtles die Positionsgröße?
Sie verwendeten ein volatilitätsnormiertes Maß namens "N" (basierend auf dem 20-Tage-ATR). Eine "Unit" wurde so dimensioniert, dass eine 1-N-Bewegung 1 % des Kontokapitals entsprach.
F: Wie lauten die Ausstiegsregeln des Turtle-Systems?
System 1 steigt an einem 10-Tage-Tief aus, System 2 an einem 20-Tage-Tief. Diese weiten Stopps sollen es Trends ermöglichen, sich voll zu entfalten.
Wie diese Strategie funktioniert
5-stufiger Entscheidungsfluss vom Marktverständnis bis zum Trade-Management
1
Volatilitäts-Scan
ATR-N-Wert
Den 20-Tage-ATR (N) für das Zielinstrument berechnen
Aktuelles Kontokapital und 1-%-Risikoschwelle bestimmen
Unit-Größe berechnen: (Kapital * 0,01) / (N * Punktwert)
2
Ausbruch-Beobachtung
Donchian-Schwellen
20-Tage-Hoch (Sys 1) und 55-Tage-Hoch (Sys 2) identifizieren
Filterregel prüfen: Sys 1 nur nehmen, wenn der letzte Trade ein Verlust war
Bestätigen, dass die Exposure-Grenzen nicht überschritten wurden
3
Einstieg & Pyramide
Momentum skalieren
Erste Unit sofort einsteigen, wenn der Kurs das Ausbruchshoch berührt
Alle 0,5 N zugunsten 1 Unit hinzufügen, bis zu insgesamt 4 Units
Initialen harten Stopp exakt 2,0 N unter dem jüngsten Einstieg setzen
4
Trend-Trailing
Channel-Ausstiege
10-Tage-Tief für Sys-1-Trades überwachen; bei Berührung alle Units schließen
20-Tage-Tief für Sys-2-Trades überwachen; bei Berührung alle Units schließen
Absolute Disziplin wahren; Rauschen ignorieren, bis der Channel gebrochen ist
5
Risiko-Bremse
Eigenkapital-Deleveraging
Bei 10 % Drawdown das Kapital für das Sizing als 20 % kleiner behandeln
Alle Units aggressiv schließen, wenn der 2,0-N-Stopp erreicht wird
Korrelationsobergrenzen durchsetzen, um den systemischen Ruin des Portfolios zu verhindern
Strategiekomponenten-Übersicht
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- Turtle-Trading-Strategie
- Das Turtle-Trading-System ist eine vollständige, regelbasierte Trendfolgestrategie, die in den 1980er-Jahren von Richard Dennis und William Eckhardt entwickelt wurde. Es bewies, dass jeder erfolgreich handeln lernen kann – mit einem systematischen Ansatz, der emotionale Verzerrungen ausschaltet und sich strikt auf mathematische Ausbruchssignale und volatilitätsnormierte Positionsgrößen konzentriert.
- Turtle-Trading-Strategie Market Suitability
- The Turtle-Trading-Strategie strategy works best in Anhaltende langfristige Trendmärkte, die sich über mehrere Monate bewegen.. Umfelder mit hoher Volatilität, in denen Ausbrüche zu starkem Momentum führen.. Tief liquide Märkte wie große Rohstoffe und Devisenpaare.. Traders should avoid using this strategy in Choppy oder seitwärts gerichtete Märkte, in denen Ausbrüche häufig scheitern und zurücklaufen.. Phasen niedriger Volatilität, die wiederholt "Fakeout"-Signale auslösen.. Kurzfristige Zeitebenen, die anfällig für Rauschen und institutionelles Stop-Hunting sind.. The risk level is categorized as HIGH. Erfordert extreme Disziplin und emotionale Kontrolle, um lange Phasen kleiner Verluste (Drawdowns) auszuhalten, während man auf den seltenen "großen Gewinner" wartet.
- Was ist die "Filterregel" beim Turtle-Trading?
- Die Filterregel gilt für System 1 (20-Tage-Ausbrüche). Sie besagt, dass ein Ausbruchssignal nur dann genommen werden sollte, wenn das vorherige Ausbruchssignal ein Verlusttrade war – das hilft, Choppy-Märkte zu vermeiden.
- Wie berechneten die Turtles die Positionsgröße?
- Sie verwendeten ein volatilitätsnormiertes Maß namens "N" (basierend auf dem 20-Tage-ATR). Eine "Unit" wurde so dimensioniert, dass eine 1-N-Bewegung 1 % des Kontokapitals entsprach.
- Wie lauten die Ausstiegsregeln des Turtle-Systems?
- System 1 steigt an einem 10-Tage-Tief aus, System 2 an einem 20-Tage-Tief. Diese weiten Stopps sollen es Trends ermöglichen, sich voll zu entfalten.
- System 1: 20-Tage-Hoch
- System 1 nutzt für den Einstieg einen 20-Tage-Donchian-Channel-Ausbruch. Eine Long-Position wird eröffnet, wenn der Kurs das Hoch der vorangegangenen 20 Tage überschreitet – vorausgesetzt, das vorherige Ausbruchssignal war ein Verlierer (die "Filterregel"). Formula: High(20)
- System 2: 55-Tage-Hoch
- System 2 ist eine längerfristige Trendfolgekomponente mit einem 55-Tage-Ausbruch. Anders als System 1 hat es keine Filterregel; jeder 55-Tage-Ausbruch wird genommen, unabhängig von Erfolg oder Misserfolg vorheriger Trades. Formula: High(55)
- Ausbruch-Filterregel
- Um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, werden System-1-Einstiege übersprungen, wenn der letzte 20-Tage-Ausbruch ein profitabler Trade war. Das filtert "choppy" Umfelder heraus, in denen Ausbrüche häufig scheitern. Formula: Previous Trade = Loss
- Volatilität (N)
- Die Turtles verwendeten "N" als Bezeichnung für die 20-Tage-Average-True-Range (ATR). N ist die zentrale Kennzahl zur Berechnung von Positionsgröße, Stop-Loss-Abstand und Pyramidisierungs-Inkrementen. Formula: 20-Day ATR
- Unit-Berechnung
- Positionen werden in "Units" zerlegt, wobei eine Unit 1 % des gesamten Kontokapitals für eine 1-N-Kursbewegung darstellt. So hat jeder Trade in jedem Markt denselben Dollar-Volatilitäts-Einfluss. Formula: (0.01 * Capital) / (N * PointValue)
- Korrelationsgrenzen
- Strikte Grenzen verhindern ein Übergewicht in einzelnen Märkten oder korrelierten Gruppen. Maximal 4 Units pro Markt, 6 Units pro eng korrelierter Gruppe und 12 Units für die gesamte Portfoliorichtung. Formula: Max 4-12 Units
- Erster Ausbruch
- Die erste Unit wird sofort bei einer Kursberührung des 20- oder 55-Tage-Hochs ausgeführt. Es wird nicht auf einen Schlusskurs gewartet; das System ist reaktiv und erfasst den allerersten Beginn des Momentums. Formula: Price > High(20/55)
- Pyramidisieren
- Zusätzliche Units werden hinzugefügt, während der Trade zu Ihren Gunsten läuft. Alle 0,5 N über dem vorherigen Einstieg wird eine neue Unit ergänzt, bis zu maximal 4 Units pro Markt. Formula: Entry + 0.5 * N
- Sofortige Ausführung
- Turtles nutzten nie Limit-Orders, um auf bessere Kurse zu warten. Die Logik: Wenn ein Trend beginnt, ist der aktuelle Kurs der beste Preis, den Sie bekommen, bevor er ohne Sie davonzieht. Formula: Market Orders
- System-1-Ausstieg: 10-Tage-Tief
- Bei System 1 (20-Tage-Einstieg) wird der Ausstieg ausgelöst, wenn der Kurs das 10-Tage-Tief berührt. So wird das Gros einer mittelfristigen Bewegung erfasst und zugleich erhebliche Volatilität zugelassen. Formula: Low(10)
- System-2-Ausstieg: 20-Tage-Tief
- Bei System 2 (55-Tage-Einstieg) ist der Ausstieg deutlich weiter: ein 20-Tage-Donchian-Tief. Das ermöglicht es dem System, über Monate oder sogar Jahre in massiven Makrotrends zu bleiben. Formula: Low(20)
- Der harte Stopp
- Ausstiege müssen sofort erfolgen. Es gibt keinen Raum für Hoffnung oder "noch einen Tag". Die Ausstiegsregeln sind die wichtigste Komponente zum Kapitalerhalt bei Trendumkehrungen. Formula: Price < Low
- Maximaler Stopp: 2N
- Jede Unit hat einen absoluten Stop-Loss 2*N unter dem Einstiegskurs. Wenn Sie pyramidisiert haben, werden die Stopps aller vorherigen Units angehoben, sobald neue Units hinzukommen. Formula: Entry - 2 * N
- Konto-Deleveraging
- Wenn das Kontokapital um 10 % fällt, wird das für die Unit-Berechnung genutzte Kapital um 20 % reduziert. Dieses mathematische "Bremssystem" stellt sicher, dass Sie in einem Drawdown nie pleitegehen. Formula: Equity - 10% → Risk - 20%
- Vollständige Konsequenz
- Das größte Risiko ist der Trader selbst. Das System funktioniert nur, wenn 100 % der Signale mit 100 % der vorgeschriebenen Größe genommen werden – unabhängig von Angst oder Gier. Formula: 100% Rules