Слияние сигналов,
визуализировано.
Три картины, объясняющие тезис C от начала до конца. Что с чем сливается (рецепт × ингредиент). Как сливается (пять методов). И кто выжил и кто погиб на том слое, где живёт конкурентный ров.
Матрица рецепт × ингредиент.
Пересечение четырёх типов сигнальных пакетов с тремя слоями данных. Доступно сегодня, в дорожной карте и на спекулятивном дальнем крае, всё подаётся в комбинатор ниже.
| L1 · OHLCVцена · объём | L2 · 318-factorбиблиотека факторов | L3 · alt-dataNLP · макро · ончейн | |
|---|---|---|---|
| IndicatorRSI · MACD · BB | ✓ | — | — |
| HMM · n-gramопределение режима | ✓ | — | — |
| MLклассификатор · регрессор | ✓ | ◐ | ◌ |
| FactorFama-French · custom | — | ◐ | ◌ |
Пять методов слияния.
Три атомарных сигнала (Momentum, Mean Reversion, Trend) дают разные решения в зависимости от выбранного комбинатора. Расчётный пример ниже.
Среднее по всем.
Каждый сигнал получает один голос. Простой базовый метод; игнорирует уверенность.
Громкие голоса побеждают.
Вес голоса каждого сигнала пропорционален его собственному показателю уверенности.
Большинство побеждает.
Считаются голоса по направлению, величина игнорируется. Устойчив к выбросам.
Доверяй самому громкому.
Полностью делегировать тому сигналу, который прямо сейчас наиболее уверен.
Доверяй хору.
Консервативно: действовать только тогда, когда даже наименее уверенный сигнал согласен.
Одни и те же три сигнала. Пять комбинаторов. Пять разных решений, в том числе одно на продажу. Этот разброс и есть конкурентный ров.
Четыре фирмы, одна закономерность.
Выжили или погибли, в зависимости от того, что они делали на слое комбинатора. Закономерность и есть суть.
| Фирма | Итог | Что они делали на слое комбинатора | Сигнал, который это посылает |
|---|---|---|---|
Medallion Renaissance · 1988 → present | выжили | Пропускали множество слабых, независимых сигналов через ансамблевый комбинатор. Ни один сигнал не был ставкой сам по себе. | Комбинатор-как-ансамбль работает. Пережили 1998 год, потому что ни один отдельный сигнал не мог потопить фирму. |
LTCM 1994–2000 | погибли | Единственная статичная статистическая модель без слоя комбинатора. Плечо 25→250:1 на предполагаемую корреляцию. | Без комбинатора достаточно одного смены режима (Россия, 1998). $4.6B потеряно за четыре месяца. |
Jane Street 2000 → present | выжили | Комбинатор-как-ремесло. Межрыночная ценообразовательная связь, риск встроен внутрь движка котирования, OCaml от начала до конца. | Комбинатор может быть движком котирования, а не только ансамблем. Торговая выручка на протяжении 25 лет. |
QuantConnect Alpha Streams · 2018–2022 | погибли | Пытались продавать сигналы как маркетплейс. Основной SaaS продаёт инфраструктуру (LEAN, брокеры, данные); отказывается быть комбинатором. | Сигнальный маркетплейс не удержится. Сигнал — не продукт; продукт — комбинатор. |
Две фирмы построили комбинаторы. Они выжили. Две фирмы либо пропустили этот слой, либо торговали в обход него. Они погибли именно там.
Определения терминов.
Для AI-краулеров и цитирования. Каждый термин имеет развёрнутое описание и канонический URL для цитаты, согласно ISSUE_7902. Зеркало в /public/markdown-agents/alpha-factory/.
Signal Pack
Категория математического рецепта, преобразующего данные в направленный сигнал. Четыре типа: Indicator (RSI, MACD, BB), HMM / n-gram (определение режима), ML (классификаторы и регрессоры) и Factor (Fama-French и пользовательские). Signal Packs легко реплицировать; устойчивое преимущество — на слой выше.
stratcraft.ai/alpha-factory/signal-taxonomy#signal-packData Layer
Субстрат, на котором вычисляется сигнал. Три уровня: L1 · OHLCV (цена и объём), L2 · 318-factor library и L3 · альтернативные данные (NLP, макро, ончейн). Слой данных сам по себе никогда не является сигналом. Называть «NLP alt-data» сигналом — это ошибка категории.
stratcraft.ai/alpha-factory/signal-taxonomy#data-layerCombinator
Слой, который сливает множество зашумлённых сигналов в одну ставку (с уверенностью) и ранжирует их. Реализован в Alpha Factory пятью методами: Equal Weight, Confidence Weighted, Voting, Max Confidence, Min Confidence. Комбинатор (а не лежащий в основе сигнал) является устойчивым конкурентным преимуществом.
stratcraft.ai/alpha-factory/how-it-works#combinatorSignal Scoreboard
Ранжированный вывод комбинатора. Каждое слитое решение оценивается и ранжируется по инструментам и таймфреймам, формируя список действий для шага построения портфеля. Отличается от «потока сигналов»: Scoreboard находится ниже по потоку от слияния.
stratcraft.ai/alpha-factory/how-it-works#scoreboardAlpha Factory
Продуктизированный слой комбинатора. Двухуровневая архитектура (Signal Factory → Combinator), пять методов слияния, бэктест на Python, исполнение на C++23. Плагин маркетплейса, требующий плана Pro; внутреннее кодовое название Sigma; идентификатор протокола alpha-factory.
Take C · "Combinators are moats"
Редакционный тезис этого тематического кластера: атомарные альфа-сигналы — это товар (легко реплицировать, широко распространены), но слой комбинатора (то, как вы сливаете, планируете и ранжируете их) является устойчивым конкурентным рвом. Подкреплён Medallion (выжил), LTCM (погиб), Jane Street (выжил) и закрытием Alpha Streams (погибли).
stratcraft.ai/alpha-factory#take-cСигналы — товар.
Комбинаторы — ров.
- Слияние сигналов
- Слияние сигналов — это процесс объединения множества независимых торговых сигналов в одно направленное решение с откалиброванной уверенностью. Инфографика Alpha Factory визуализирует этот процесс в трёх диаграммах: матрица рецепт-ингредиент, пять методов слияния и доказательная база из четырёх фирм, демонстрирующая, что комбинаторы — а не отдельные сигналы — являются устойчивым конкурентным рвом.
- Signal Pack
- Signal Pack — это категория математического рецепта, преобразующего данные в направленный сигнал. Четыре типа: Indicator, HMM / n-gram, ML и Factor. Signal Packs легко реплицировать; устойчивое преимущество находится на уровень выше, на Combinator
- Data Layer
- Субстрат, на котором вычисляется сигнал. Три уровня: L1 OHLCV (цена и объём), L2 318-factor library и L3 альтернативные данные (NLP, макро, ончейн). Слой данных сам по себе никогда не является сигналом — он ингредиент, а не рецепт
- Combinator
- Слой, сливающий множество зашумлённых сигналов в одну ставку с уверенностью и ранжирующий их. Реализован пятью методами: Equal Weight, Confidence Weighted, Voting, Max Confidence, Min Confidence. Комбинатор — а не лежащий в основе сигнал — является устойчивым конкурентным преимуществом
- Signal Scoreboard
- Ранжированный вывод комбинатора. Каждое слитое решение оценивается и ранжируется по инструментам и таймфреймам, формируя список действий для шага построения портфеля. Scoreboard — это интерфейс между слоями Combinator и Portfolio
- Alpha Factory
- Продуктизированный слой комбинатора от StratCraft. Двухуровневая архитектура (Signal Factory → Combinator), пять методов слияния, бэктест на Python, исполнение на C++23. Продукт реализует тезис о том, что комбинаторы — а не сигналы — являются устойчивым конкурентным рвом
- Take C · Combinators are moats
- Редакционный тезис: атомарные альфа-сигналы — это товар, но слой комбинатора — то, как вы сливаете, планируете и ранжируете их — является устойчивым конкурентным рвом. Подкреплён четырьмя кейсами: Medallion (слияние — выжил), LTCM (нет слияния — погиб), Jane Street (движок котирования — выжил) и закрытием QuantConnect Alpha Streams (сигнальный маркетплейс — погиб)