海龜交易策略
傳奇的規則化趨勢跟隨系統
海龜交易系統是由 Richard Dennis 與 William Eckhardt 於 1980 年代開發的一套完整的規則化趨勢跟隨策略。它證明了任何人都可以被教會成功交易，只需一套消除情緒偏見、嚴格依據數學化突破訊號與波動率歸一化部位規模的系統化方法。 — Investopedia
本策略作為教育示例提供，其靈感來自常見的公共技術分析概念和參考材料。僅用於研究和產品演示，不構成投資建議。
策略適用性
風險: HIGH
✅ 適用於
❌ 避免使用於
需要極強的紀律性與情緒控制力,以在等待罕見的"大贏家"期間,忍受長時間的小額虧損(回撤)。
問: 海龜交易中的"過濾規則"是什麼?
過濾規則適用於系統 1(20 日突破)。它規定:只有當上一個突破訊號是虧損交易時,才採納當前突破訊號,從而協助規避震盪市。
問: 海龜如何計算部位規模?
他們使用一種波動率歸一化指標"N"(基於 20 日 ATR)。一個"單位"的規模設定為:價格變動 1 個 N 即等於帳戶淨值的 1%。
問: 海龜系統的離場規則是什麼?
系統 1 在 10 日新低離場,系統 2 在 20 日新低離場。這些較寬的止損旨在讓趨勢充分展開。
此策略的運作方式
從市場解讀到交易管理的 5 階段決策流程
1
波動率掃描
ATR N 值
計算目標品種的 20 日 ATR(N)
確定當前帳戶淨值與 1% 的風險閾值
計算單位規模:(資金 * 0.01) / (N * 每點價值)
2
突破監視
唐奇安閾值
識別 20 日新高(系統 1)與 55 日新高(系統 2)
核驗過濾規則:僅當上一筆交易為虧損時才採納系統 1
確認尚未超出曝險上限
3
入場與金字塔
逐級加碼動量
價格觸及突破新高時立即入場第一個單位
每朝有利方向變動 0.5 個 N 加一個單位,最多 4 個單位
在最近入場價下方恰好 2.0N 處設定初始硬止損
4
趨勢跟蹤
通道離場
為系統 1 交易監控 10 日新低;觸及即平掉全部單位
為系統 2 交易監控 20 日新低;觸及即平掉全部單位
保持絕對紀律;在通道被突破前忽略雜訊
5
風險剎車
淨值降槓桿
若發生 10% 回撤,則按縮小 20% 的資金計算部位規模
若觸及 2.0N 硬止損,果斷砍掉全部單位
執行相關性上限,防止系統性的組合崩潰
策略元件參考
相關影片資源
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Richard Dennis 完整故事 | 海龜交易法則與系統詳解
深入剖析海龜交易實驗的歷史與具體規則,涵蓋入場訊號、部位規模與離場策略。
- 海龜交易策略
- 海龜交易系統是由 Richard Dennis 與 William Eckhardt 於 1980 年代開發的一套完整的規則化趨勢跟隨策略。它證明了任何人都可以被教會成功交易，只需一套消除情緒偏見、嚴格依據數學化突破訊號與波動率歸一化部位規模的系統化方法。
- 海龜交易策略 Market Suitability
- The 海龜交易策略 strategy works best in 持續數月的長期趨勢行情。. 突破能引發顯著動量的高波動率環境。. 主要商品與外匯貨幣對等深度流動性市場。. Traders should avoid using this strategy in 突破頻繁失敗並反轉的震盪或區間行情。. 反覆觸發"假突破"訊號的低波動率時期。. 易受雜訊與機構止損獵殺影響的短週期。. The risk level is categorized as HIGH. 需要極強的紀律性與情緒控制力,以在等待罕見的"大贏家"期間,忍受長時間的小額虧損(回撤)。
- 海龜交易中的"過濾規則"是什麼?
- 過濾規則適用於系統 1(20 日突破)。它規定:只有當上一個突破訊號是虧損交易時,才採納當前突破訊號,從而協助規避震盪市。
- 海龜如何計算部位規模?
- 他們使用一種波動率歸一化指標"N"(基於 20 日 ATR)。一個"單位"的規模設定為:價格變動 1 個 N 即等於帳戶淨值的 1%。
- 海龜系統的離場規則是什麼?
- 系統 1 在 10 日新低離場,系統 2 在 20 日新低離場。這些較寬的止損旨在讓趨勢充分展開。
- 系統 1:20 日新高
- 系統 1 採用 20 日唐奇安通道突破入場。當價格超越前 20 日的最高價、且上一個突破訊號為虧損(即"過濾規則")時,建立多頭部位。. Formula: High(20)
- 系統 2:55 日新高
- 系統 2 是採用 55 日突破的較長期趨勢跟隨組件。與系統 1 不同,它沒有過濾規則;無論此前交易成敗,每一次 55 日突破都會被採納。. Formula: High(55)
- 突破過濾規則
- 為提高勝率,若上一次 20 日突破帶來獲利,則跳過系統 1 的入場。這能過濾掉突破頻繁失敗的"震盪"環境。. Formula: Previous Trade = Loss
- 波動率 (N)
- 海龜用"N"表示 20 日平均真實波幅(ATR)。N 是計算部位規模、止損距離與金字塔加碼增量的核心指標。. Formula: 20-Day ATR
- 單位計算
- 部位被拆分為"單位",每個單位代表:當價格變動 1 個 N 時,對應帳戶總淨值的 1%。這確保每個市場的每筆交易都具有相同的美元波動率影響。. Formula: (0.01 * Capital) / (N * PointValue)
- 相關性上限
- 嚴格的上限可防止對單一市場或相關品種組的過度曝險。單一市場最多 4 個單位,緊密相關品種組最多 6 個單位,整體組合同方向最多 12 個單位。. Formula: Max 4-12 Units
- 初始突破
- 當價格觸及 20 日或 55 日新高時,立即執行第一個單位。無需等待收盤;系統具有反應性,能捕捉動量的最初起點。. Formula: Price > High(20/55)
- 金字塔加碼
- 隨著交易朝有利方向發展,逐步加碼。在上一入場價之上每變動 0.5 個 N 加一個單位,每個市場最多加至 4 個單位。. Formula: Entry + 0.5 * N
- 即時執行
- 海龜從不使用限價單去等待更好的價格。其邏輯是:若趨勢正在啟動,當前價格就是它甩開你之前你能拿到的最佳價格。. Formula: Market Orders
- 系統 1 離場:10 日新低
- 對於系統 1(20 日入場),當價格觸及 10 日新低時觸發離場。這能在容許較大波動的同時,吃下中期行情的主幹部分。. Formula: Low(10)
- 系統 2 離場:20 日新低
- 對於系統 2(55 日入場),離場要寬鬆得多:20 日唐奇安新低。這使系統能在大型宏觀趨勢中持倉數月乃至數年。. Formula: Low(20)
- 硬性止損
- 離場必須立即執行。沒有抱有希望或"再等一天"的餘地。離場規則是在趨勢反轉時保全資本的最關鍵環節。. Formula: Price < Low
- 最大止損:2N
- 每個單位在入場價下方 2*N 處設有絕對止損。若已進行金字塔加碼,則隨著新單位加入,此前所有單位的止損都會上移。. Formula: Entry - 2 * N
- 帳戶降槓桿
- 當帳戶淨值下跌 10% 時,用於單位計算的資金減少 20%。這套數學化的"剎車系統"確保你在回撤中永不爆倉。. Formula: Equity - 10% → Risk - 20%
- 完全一致性
- 最大的風險是交易者自己。該系統只有在 100% 採納所有訊號、並 100% 按規定規模執行(無論恐懼或貪婪)的前提下才有效。. Formula: 100% Rules